산일전기 주가 전망을 회사가 2025년 사업보고서에 쓴 계획과 공시된 실적으로 읽습니다.
2025년 매출은 5,019억 원, 영업이익은 1,786억 원이었고, 다음에 확인할 지표는 세 가지입니다.
무슨 회사 변압기를 만드는 제조 회사입니다. 2025년 총매출의 97.4%가 변압기·리액터 등 전기사업에서 나왔습니다.
얼마나 벌었나 2025년 매출 5,019억 원, 영업이익 1,786억 원. 2026년 상반기 누적 매출은 3,145억 원입니다.
다음에 볼 지표 미국 현지 영업 거점 마련, 제2공장 생산 착수, 알루미늄 수급과 가격 변동 세 가지입니다.
산일전기는 1994년 3월 26일 설립돼 경기도 안산시 단원구 시화벤처로 481에 본사를 둔 코스피 회사입니다. 대표이사는 박동석·한익희 두 사람이 함께 맡고, 결산은 12월에 하며, 2025년 12월 31일 현재 종업원은 333명입니다.
회사 설명은 산업용 변압기 제조 업체로 시작합니다. 전력용 변압기와 배전용 변압기를 주로 만들고, 그중에서도 72kV까지의 전압을 다루는 배전 변압기 시장이 주요 목표시장입니다.
변압기는 송전·배전 계통의 일부로 교류전압을 높이거나 낮춰 산업설비나 공장, 가정에 필요한 전압을 공급하는 전력기기입니다. 배전은 변전소까지 수송된 전력을 일반 가정에 공급하는 과정을 말합니다.
고객 요구 사양이 인버터·신재생에너지 장치 등으로 매우 다양하고 높은 기술력이 필요한 변압기는 특수 변압기로 분류됩니다. 인버터는 직류 성분을 교류 성분으로 바꾸기 위한 전기변환장치입니다.
전력 변압기는 최대 70MVA·72.5kV, 배전 변압기는 최대 10MVA·72.5kV까지 만듭니다. 주상 변압기와 지상 변압기도 제품 범위에 들어갑니다.
| 제품 | 최대 용량 | 최대 1차 전압 |
|---|---|---|
| 전력 변압기 | 70MVA | 72.5kV |
| 배전 변압기 | 10MVA | 72.5kV |
| 주상 변압기 | 333kVA | 33kV |
| 지상 변압기 | 7MVA | 33kV |
냉각 방식에 따라 유입변압기, 몰드변압기, 건식변압기 세 종류를 만들어 판매합니다. 변압기와 리액터는 맞춤형 수주제품이라 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역, 고객에 따라 제원과 가격이 다릅니다.
2025년 총매출 5,019억 원 가운데 변압기·리액터 등이 4,887억 원으로 97.4%입니다. 소프트스타터 등이 42억 원(0.8%), A/S 같은 기타매출이 89억 원(1.8%)입니다.
| 사업부문 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|---|
| 변압기·리액터 등 | 849억 (78.9%) | 1,816억 (84.7%) | 3,262억 (97.7%) | 4,887억 (97.4%) |
| 소프트스타터 등 | 181억 (16.9%) | 305억 (14.3%) | 58억 (1.8%) | 42억 (0.8%) |
| 기타매출(A/S 등) | 45억 (4.3%) | 22억 (1.1%) | 18억 (0.6%) | 89억 (1.8%) |
| 합계 | 1,076억 | 2,145억 | 3,339억 | 5,019억 |
변압기·리액터 등의 매출 비율은 2022년 78.9%에서 2025년 97.4%가 됐습니다. 소프트스타터 등은 2023년 305억 원, 2025년 42억 원입니다.
회사 보고서에서 신재생 에너지 관련 매출이 차지하는 몫은 2022년 이후 크게 늘었고, 2023년부터는 미국 전력망 교체 및 신규 투자 수요에 힘입어 전력망 관련 매출도 함께 올랐습니다.
산일전기는 2025년 기준 97% 이상의 매출이 해외에서 발생하고 있으며, 미국 매출은 약 3,804억 원입니다. 총매출 약 5,019억 원의 4분의 3 남짓(계산값)입니다.
회사가 보고서에 쓴 규모는 세계 배전 변압기 시장 약 40조 원, 미국 약 10조 원입니다. 회사 보고서는 매출 75% 이상이 미국에서 나오는데 점유율은 2%에 미치지 못한다고 씁니다.
미국 전력기기 시장은 보수적인 경향이 국내 전력기기 시장에 비해서 더욱 강한 편이라, 회사는 이를 신규 업체가 진입하기는 어려운 시장이라고 표현합니다. 이미 들어가 꾸준히 매출을 내는 업체는 고객사에게 철저하게 검증받은 업체라는 설명이 함께 붙습니다.
매출은 2023년 2,145억 원에서 2025년 5,019억 원으로 두 배 넘게(2.3배, 계산값) 늘었습니다(개별·연결 기준이 달라 단순 비교는 아닙니다). 영업이익은 466억 원에서 1,786억 원이 됐습니다.
영업이익은 매출에서 원가와 비용을 뺀 본업 이익이고, 당기순이익은 세금까지 낸 뒤 남은 이익입니다. 개별은 회사 하나만의 값, 연결은 자회사까지 합쳐 한 회사처럼 계산한 값입니다.
| 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,145억 | 3,339억 | 5,019억 |
| 영업이익 | 466억 | 1,092억 | 1,786억 |
| 당기순이익 | 390억 | 836억 | 1,489억 |
| 영업이익률(계산값) | 21.7% | 32.7% | 35.6% |
영업이익률은 영업이익을 매출액으로 나눈 값입니다. 2023년 21.7%에서 2025년 35.6%로 높아졌습니다(계산값).
사업보고서 주석을 보면 2023년과 2024년은 종속기업이 없어 개별재무제표이고, 2025년은 4월에 종속기업이 설립돼 연결재무제표입니다.
2026년 1분기 매출은 1,503억 원, 2분기는 1,641억 원입니다. 영업이익은 각각 554억 원과 620억 원입니다.
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률(계산값) |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 1분기 | 988억 | 375억 | 312억 | 38.0% |
| 2025년 2분기 | 1,282억 | 461억 | 378억 | 36.0% |
| 2026년 1분기 | 1,503억 | 554억 | 459억 | 36.9% |
| 2026년 2분기 | 1,641억 | 620억 | 545억 | 37.8% |
2026년 상반기 누적 매출은 3,145억 원으로, 2025년 상반기 누적 2,270억 원의 약 1.4배(계산값)입니다(개별·연결 기준이 달라 단순 비교는 아닙니다). 2026년 상반기 영업이익은 두 분기를 원 단위로 더하면 1,175억 원(계산값)입니다.
분기 영업이익률은 표의 네 분기 모두 36~38%대(계산값)입니다. 분기 실적은 분기가 끝난 뒤 분기보고서와 반기보고서로 DART에 공시됩니다.
오늘 주가와 차트는 네이버페이증권 시세 화면에서 볼 수 있습니다.
네이버페이증권에서 산일전기 주가 확인하기한국거래소 정보데이터시스템
한국거래소 정보데이터시스템 바로가기다음에 볼 지표는 회사가 2025년 사업보고서에 계획과 진행 상황으로 쓴 내용 세 가지입니다.
1미국 현지 영업 거점 마련
회사는 미국에 법인을 설립하고 현지에서 직접 영업 활동을 할 수 있는 거점을 마련할 계획입니다. 미국 고객들의 서비스 만족도를 높이기 위해 AS 센터를 운영하고, 장기적으로는 생산 거점을 미국 내에 설립할 예정입니다.
2제2공장 생산 착수
회사는 2023년 12월 경기도 안산시 단원구의 토지 및 건물 매입계약을 맺고 2024년 1월 잔금 지급을 마쳤습니다. 해당 건물은 사업보고서 작성일 현재 제2공장으로 운영하기 위한 건물 개보수 및 설비투자를 완료하고 생산에 착수했습니다.
3알루미늄 수급 및 가격 변동
회사는 알루미늄 수급을 위해 공급처와의 장/단기 매입계약을 체결해 공급 안정성을 확보하고, 매입 단가를 고정시켜 가격 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.
원재료 공급처를 다양화해 특정 공급망에 대한 편중위험을 줄이고, 비교 견적을 통한 알루미늄 매입으로 매입단가를 절감해 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.
최근 12개월 DART 공시 목록에는 실적과 계약, 자산 취득에 관한 공시가 날짜와 함께 올라와 있습니다.
| 공시 종류 | 날짜 |
|---|---|
| 결산실적공시예고(안내공시) | 2025-10-23 · 2026-01-28 · 2026-04-15 · 2026-07-23 |
| 영업(잠정)실적(공정공시) | 2025-11-05 · 2026-02-05 · 2026-04-30 · 2026-08-07 |
| 단일판매ㆍ공급계약체결 | 2025-12-23 · 2025-12-24 · 2026-02-10 · 2026-04-30 · 2026-06-22 · 2026-08-20 |
| 타법인주식및출자증권취득결정 | 2026-01-13 |
| 주요사항보고서(유형자산양수결정) | 2026-08-26 |
단일판매ㆍ공급계약체결 공시는 2025년 12월 23일부터 2026년 8월 20일까지 여섯 건 올라왔습니다. 제목이 '영업(잠정)실적(공정공시)'인 공시는 네 건입니다.
사업보고서에 쓴 계획과 공시 실적은 아래와 같습니다. 2025년 매출은 5,019억 원, 영업이익은 1,786억 원이고 2026년 상반기 누적 매출은 3,145억 원입니다. 주가 방향은 누구도 미리 알 수 없어서 미국 법인 설립, 제2공장, 알루미늄 공급이 이후 공시에서 어떻게 이어지는지를 지표로 삼습니다.
네이버페이증권 산일전기 화면과 한국거래소 정보데이터시스템에서 확인합니다. 실적 절 아래에 있는 바로가기 두 개가 그 경로입니다.
미국 현지 영업 거점 마련, 제2공장 생산 착수, 알루미늄 수급 및 가격 변동 세 가지입니다. 모두 2025년 사업보고서에 회사가 쓴 내용이고, 이후 공시에서 이어지는지 DART에서 날짜순으로 볼 수 있습니다.
변압기와 리액터 등 전기사업입니다. 2025년 총매출의 97.4%인 4,887억 원이 여기서 나왔고, 해외 매출이 97% 이상이며 미국 매출은 약 3,804억 원입니다.
1분기 매출 1,503억 원·영업이익 554억 원, 2분기 매출 1,641억 원·영업이익 620억 원이고, 상반기 누적 매출은 3,145억 원입니다.
경기도 안산시 단원구에 있습니다. 2023년 12월 토지·건물 매입계약을 맺고 2024년 1월 잔금을 냈으며, 사업보고서 작성일 현재 생산에 착수한 상태입니다.
한국거래소 KIND에서 산일전기와 같은 전동기, 발전기 및 전기변환·공급·제어장치 제조업으로 분류된 회사는 HD현대일렉트릭·효성중공업·엘에스일렉트릭·제룡전기·에스피지입니다. 효성중공업·엘에스일렉트릭·제룡전기 페이지는 관련 글에 있습니다.
2025년 결산 기준 보통주 1주당 1,250원이고, 2024년은 420원입니다. 주식 수와 배당 흐름은 산일전기 주가 페이지에 있습니다.
증권사 주식 계좌에서 살 수 있고, 정규장은 09:00~15:30입니다. 산 주식은 매매계약을 체결한 날부터 세어 3일째 되는 날 결제됩니다. 계좌 만드는 순서는 주식 사는 법 페이지에 있습니다.
확인일 2026-10-08 (모든 출처 공통)
산일전기 2025년 사업보고서(DART 접수번호 20260403003697) | 사업의 개요·부문별 매출·해외 매출·계획 문장
금융감독원 OpenDART 단일회사 주요계정 | 연간 실적 3년·2025~2026년 분기·반기 실적
금융감독원 전자공시(DART) 최근 12개월 공시 목록 | 공시 종류와 날짜
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한국거래소 유가증권시장 업무규정(보통거래 결제일)·거래시간 안내 | 결제일·정규장 시간
공시 자료를 바탕으로 한 비공식 안내이며 투자 권유가 아닙니다. 영업이익률과 배수는 공시 숫자로 계산한 값입니다.